홈플러스가 기업회생절차(법정관리)를 신청한 배경에는 신용등급 하락으로 인한 단기자금 조달 실패가 있었던 것으로 확인됐다. 최악의 경우 이달 17일부터 현금 부족 사태가 발생할 것으로 예상되면서 법원에 도움을 요청한 것으로 알려졌다.
업계에 따르면 홈플러스는 지난 4일 법원에 제출한 회생절차 개시 신청서에서 “신용등급 하락으로 단기자금 조달에 실패해 3월 17일 184억 원의 현금 부족이 시작될 것이며, 이후 계속 악화돼 5월 말에는 7395억 원에 이를 것”이라고 전망했다.
홈플러스는 특히, 최악의 시나리오를 가정하며 “어떻게든 자금 조달을 시도하겠지만 5월이 되면 부도가 날 가능성이 높다”고 밝혔다.
홈플러스는 지난달 28일 신용등급이 A3에서 A3-로 하락하면서 매입·영업대금 유동화와 기업어음(CP) 차환이 어려워졌고, 이에 따라 가용 현금이 급감할 것으로 내다봤다. 신청서에서 “2월 28일 기준으로 매입·영업대금 유동화 부채 4618억 원과 단기 기업어음 1880억 원을 합한 6498억 원의 단기부채를 조달해야 하지만, 3월부터는 기존처럼 자금 조달이 어려워져 연쇄적인 지급 정지로 이어질 우려가 있다”고 설명했다.
또한, “운전자금 운영을 위해 기업·전자단기사채, 기업구매전용카드를 활용해 평균 5000억~6000억 원을 조달해왔으나, 신용등급 하락으로 단기채무 차환이 어려워졌다”며 “지급불능 사태를 막기 위해 선제적으로 회생 신청을 결정했다”고 덧붙였다.
홈플러스가 제출한 ‘일자별 현금보유고 추정액’에 따르면, 현금 부족액은 3월 17일 184억 원에서 같은 달 말 2298억 원, 4월 말 5261억 원, 5월 말 7395억 원으로 급증할 전망이다. 그러나 회생 절차 개시로 금융채무 상환이 유예되고, 회생신청일인 20일 이전의 상거래 채무 지급이 중단되면 현금 보유액이 이달 1일 1300억 원에서 5월 말 2779억 원까지 증가할 것으로 예상했다.
홈플러스는 금융채권자의 이자율 조정 및 변제 조건 변경, 점포 임대료 재조정, 계약 해지 등을 통해 현금흐름을 개선하는 회생 계획안을 마련할 방침이다.
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